Cổ tức trong ETF: tái đầu tư hay chi trả

Khi doanh nghiệp trong rổ trả cổ tức, quỹ nhận khoản tiền đó. Có hai cách xử lý, và bản cáo bạch của quỹ nói rõ quỹ dùng cách nào.

• Tái đầu tư: quỹ dùng cổ tức mua thêm tài sản theo tỷ trọng chỉ số. Bạn không nhận tiền về, nhưng NAV tăng lên tương ứng. Lãi kép hoạt động tự động và bạn không phải làm gì.

• Chi trả: quỹ phân phối cổ tức bằng tiền cho người sở hữu chứng chỉ quỹ theo định kỳ. Bạn có dòng tiền vào, nhưng phải tự quyết định dùng nó thế nào.

Ảnh hưởng tới con số hiệu suất bạn đọc

Đây là chỗ dễ so sánh sai. Một chỉ số dạng giá chỉ tính biến động giá cổ phiếu. Một chỉ số dạng tổng lợi nhuận tính cả cổ tức được tái đầu tư. Nếu bạn so hiệu suất một ETF tái đầu tư với chỉ số dạng giá, ETF sẽ trông như vượt chỉ số — nhưng đó chỉ là phần cổ tức, không phải kỹ năng.

Nguyên tắc: khi đánh giá mức bám chỉ số, luôn kiểm tra bạn đang so với phiên bản chỉ số nào.

Chọn loại nào

Nếu bạn đang tích lũy cho một mục tiêu dài hạn và không cần dòng tiền, quỹ tái đầu tư gọn hơn: lãi kép tự động, không phát sinh quyết định tái đầu tư mỗi kỳ. Nếu bạn cần dòng tiền định kỳ, quỹ chi trả phục vụ đúng nhu cầu đó. Lưu ý là khoản phân phối bằng tiền có nghĩa vụ thuế riêng như đã nói ở khóa quỹ mở.