Rủi ro của quỹ mở và cách đo nó bằng con số

Rủi ro trong đầu tư quỹ không phải một khối. Tách nó ra thành các loại có tên giúp bạn xử lý từng loại bằng công cụ phù hợp.

• Rủi ro thị trường: toàn bộ thị trường giảm. Không thể loại bỏ bằng đa dạng hóa trong cùng lớp tài sản; xử lý bằng chân trời thời gian dài và phân bổ nhiều lớp tài sản.

• Rủi ro tập trung: danh mục dồn quá nhiều vào một cổ phiếu hay một ngành. Xử lý bằng đa dạng hóa.

• Rủi ro tín dụng: bên phát hành trái phiếu không trả được nợ. Xử lý bằng cách xem chất lượng tín dụng danh mục.

• Rủi ro thanh khoản: tài sản khó bán ở mức giá hợp lý khi cần. Xử lý bằng cách không dùng tiền ngắn hạn cho tài sản dài hạn.

• Rủi ro hành vi: chính bạn bán ở đáy vì lo lắng. Đây là loại rủi ro gây thiệt hại thực tế nhiều nhất và cũng là loại duy nhất bạn kiểm soát hoàn toàn.

Ba con số nên biết đọc

Độ lệch chuẩn cho biết mức dao động điển hình của quỹ. Mức sụt giảm sâu nhất trong quá khứ cho biết trong tình huống xấu nhất đã từng xảy ra, danh mục đã giảm bao nhiêu phần trăm từ đỉnh. Thời gian hồi phục cho biết quỹ đã mất bao lâu để về lại đỉnh cũ.

Con số thứ hai và thứ ba hữu ích hơn nhiều so với hiệu suất một năm gần nhất, vì chúng mô tả trải nghiệm bạn phải chịu, không chỉ kết quả bạn muốn.

Phép thử một câu

Nhìn vào mức sụt giảm sâu nhất trong quá khứ của quỹ và tự hỏi: nếu ngày mai số dư của tôi giảm đúng bằng mức đó, tôi có bán không? Nếu câu trả lời là có, tỷ trọng cổ phiếu của bạn đang cao hơn khẩu vị rủi ro thật của bạn. Điều chỉnh trước sẽ dễ hơn nhiều so với điều chỉnh khi thị trường đang giảm.