Phí quỹ ETF và TER là gì? Tổng chi phí thực khi nắm giữ ETF

ETF chỉ số không cần đội ngũ phân tích để quyết định mua cổ phiếu nào. Danh mục được xác định bởi quy tắc của chỉ số. Ít công việc chủ động hơn dẫn tới chi phí vận hành thấp hơn, và điều đó thể hiện ở tổng chi phí thấp hơn quỹ chủ động cùng lớp tài sản.

Vì tổng chi phí được trừ dần vào tài sản mỗi năm, một khoảng chênh lệch nhỏ tích lũy thành khác biệt đáng kể trong nhiều năm. Đây là lợi thế thật và có thể dự đoán được — khác với hiệu suất, thứ không ai đảm bảo.

Hai chi phí không nằm trong con số phí quản lý

• Chi phí giao dịch của bạn: phí công ty chứng khoán và chênh lệch mua bán, tính trên từng lệnh vào và ra. Với người giao dịch thường xuyên, phần này có thể vượt cả phần tiết kiệm được từ phí quản lý thấp.

• Premium hoặc discount tại thời điểm bạn khớp lệnh: như bài số 5, đây là chi phí ẩn phát sinh ngay lúc giao dịch.

Cách so sánh cho đúng

Để so hai ETF, dùng tổng chi phí trên tài sản mỗi năm, không dùng riêng phí quản lý. Nhưng để so chi phí thực tế bạn phải trả, hãy cộng thêm chi phí giao dịch dự kiến theo tần suất bạn định giao dịch.

Kết luận thực dụng: ETF chi phí thấp phát huy lợi thế rõ nhất khi bạn mua và giữ lâu. Càng giao dịch nhiều, lợi thế đó càng bị bào mòn bởi chi phí giao dịch của chính bạn.

TER là gì?

TER (total expense ratio, tổng tỷ lệ chi phí) là tổng các khoản chi phí hoạt động mà quỹ trích từ tài sản trong một năm, chia cho giá trị tài sản ròng bình quân. Con số này gồm phí quản lý trả cho công ty quản lý quỹ, phí giám sát và lưu ký trả cho ngân hàng giám sát, phí kiểm toán, phí niêm yết và các chi phí hành chính khác. Vì được trừ thẳng vào NAV, nhà đầu tư không thấy hoá đơn nhưng lợi suất nhận về đã thấp hơn chỉ số đúng bằng phần này.

Phí quản lý chỉ là một thành phần của TER, nên khi so hai quỹ cần so TER chứ không so riêng phí quản lý. TER của từng ETF được công bố trong bản cáo bạch và báo cáo hoạt động định kỳ; với ba quỹ ETF do Dragon Capital quản lý, nhà đầu tư có thể tra tại trang Quỹ ETF Dragon Capital và danh sách quỹ ETF tại Việt Nam. Lưu ý TER chưa bao gồm phí giao dịch trên sàn, thuế bán và phần bù so với iNAV khi mua.