Tất cả số liệu trong báo cáo này đã được chốt số liệu tại ngày 30/9/2026
Danh mục đầu tư, phân bổ ngành và NAV/CCQ mới nhất của Quỹ DCDS được cập nhật hằng tuần tại trang Danh mục đầu tư Quỹ DCDS mới nhất.
Tiêu điểm
VN-Index điều chỉnh: VN-Index giảm 3,5% trong tháng, đóng cửa tại 1.768,6 điểm và đưa hiệu suất lũy kế từ đầu năm về -0,9%, do áp lực từ lãi suất tăng và nhóm Bất động sản bán mạnh, dù có khoảng 200 triệu USD dòng vốn nâng hạng FTSE.
Danh mục giảm ít hơn thị trường: DCDS giảm 2,9% so với mức giảm 3,5% của VN-Index; VPB (+6,1%), BSR (+18,1%), DGW (+7,1%), MSB (+6,4%) cùng tỷ lệ tiền mặt hợp lý giúp hạn chế đà giảm. Lũy kế từ đầu năm, DCDS giảm 13,2%.
Cơ cấu sau đợt FTSE: Quỹ tăng tỷ trọng ngân hàng tư nhân và bảo hiểm có triển vọng lợi nhuận rõ ràng, đồng thời chốt lời một phần các cổ phiếu đã hưởng lợi từ dòng tiền FTSE và một số vị thế bất động sản.
ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG TRONG THÁNG
Kết thúc tháng 9, chỉ số VN-Index điều chỉnh 3,5% so với cuối tháng trước, đóng cửa tại 1.768,6 điểm và đưa mức hiệu suất lũy kế từ đầu năm về -0,9%. Áp lực từ lãi suất tăng và nhóm Bất động sản bán mạnh khiến thị trường chưa thể duy trì đà tăng trong tháng dù có sự hỗ trợ từ dòng vốn nâng hạng FTSE khoảng 200 triệu USD. Bảo hiểm (+10,5%) là nhóm ngành nổi bật nhất trong tháng, trong khi Bất động sản vừa (-12,5%), Chứng khoán (-10,6%) và Thép (-8,9%) chịu áp lực điều chỉnh mạnh hơn do nhạy cảm với lãi suất. Thanh khoản duy trì ở mức 652 triệu USD giao dịch bình quân ngày, tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu liên quan đến FTSE trong nửa đầu tháng trước khi thị trường bước vào giai đoạn thận trọng hơn. Khối ngoại bán ròng khoảng 186 triệu USD, một phần phản ánh hoạt động chốt lời sau sự kiện nâng hạng. Nhìn chung, tháng 9 cho thấy dòng vốn thụ động FTSE đã về đúng kế hoạch — đây là tín hiệu tích cực về sức hút dài hạn của thị trường Việt Nam.
Danh mục DCDS ghi nhận mức giảm 2,9% trong tháng (so với mức giảm 3,5% của VN-Index). Sức ép chủ yếu đến từ các cổ phiếu có tỷ trọng lớn trong danh mục, trong đó VIC (-3,4%) và VHM (-6,2%) là hai cổ phiếu gây ảnh hưởng nhất đến hiệu suất quỹ. Ngoài ra, HPG (-8,8%), MWG (-3,5%), và FPT (-5,3%) cũng tạo áp lực lên danh mục trong bối cảnh thị trường bị ảnh hưởng bởi dòng vốn chủ động rút ròng. Ở chiều ngược lại, việc nắm giữ tỷ trọng cao hơn thị trường ở VPB (+6,1%) đã đóng góp tích cực cho Quỹ; bên cạnh đó BSR (+18,1%), DGW (+7,1%) và MSB (+6,4%) có mức tăng mạnh trong tháng, cùng với mức tiền mặt hợp lý giúp hạn chế đà giảm chung của danh mục. Trong tháng, Quỹ đã chủ động tăng tỷ trọng vào nhóm ngân hàng tư nhân, bảo hiểm có triển vọng lợi nhuận rõ ràng, đồng thời chốt lời một phần các cổ phiếu đã hưởng lợi từ dòng tiền FTSE, và một số vị thế thuộc ngành bất động sản trong bối cảnh còn nhiều thách thức. Lũy kế từ đầu năm, DCDS giảm 13,2% so với cuối năm trước.
Bước sang tháng 10, kết quả kinh doanh quý 3 của các doanh nghiệp và diễn biến lãi suất trong nước sẽ là hai yếu tố dẫn dắt xu hướng thị trường trong ngắn hạn. Với đợt phân bổ thụ động FTSE đầu tiên đã hoàn tất và đợt tiếp theo dự kiến vào tháng 3/2027, động lực từ dòng vốn ngoại sẽ tạm lắng, nhường chỗ cho các yếu tố nền tảng trong nước. Trong bối cảnh đó, DCDS tiếp tục ưu tiên các doanh nghiệp có dòng tiền mạnh và câu chuyện tăng trưởng rõ ràng, đồng thời duy trì tỷ lệ tiền mặt hợp lý để sẵn sàng giải ngân khi xuất hiện cơ hội hấp dẫn.
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG
NAV/CCQ (đồng) | 1 tháng (%) | 3 tháng (%) | So với đầu năm (%) | 12 tháng (%) | Kể từ khi thành lập 20/05/2004 (%) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Quỹ DCDS | 93.928,7 | -2,9 | -6,7 | -13,2 | -12,3 | 1.175,4 |
VN-Index | 1.768,6 | -3,5 | -4,9 | -0,9 | 6,4 | 576,1 |
Tổng NAV của Quỹ đạt 5.837,3 tỷ VNĐ tại ngày 30/9/2026.
10 khoản đầu tư lớn nhất (% NAV): VIC 11,8 · BID 8,1 · VPB 6,7 · TCB 6,2 · MWG 5,8 · VHM 4,1 · HDB 3,8 · HPG 3,0 · FPT 2,8 · GMD 2,1 — tổng cộng 54,5%.
BÁO CÁO CHI TIẾT
Tải bản báo cáo đầy đủ (PDF): Tại đây
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN NĂNG ĐỘNG DC (DCDS)
Mục tiêu đầu tư của Quỹ DCDS là tìm kiếm lợi nhuận dài hạn từ tăng trưởng vốn gốc và thu nhập thông qua việc linh hoạt phân bổ giữa các nhóm cổ phiếu đa dạng ngành nghề, vốn hóa và chu kỳ.
Quỹ bắt đầu hoạt động từ ngày 20/05/2004, ngân hàng giám sát là Standard Chartered Vietnam và được kiểm toán bởi PwC Vietnam.
Tìm hiểu thêm quỹ DCDS trên trang chủ Dragon Capital TẠI ĐÂY
Quý Khách Hàng quan tâm đến quỹ DCDS có thể liên hệ trực tiếp với nhân viên tư vấn tại:
Hoặc tải ứng dụng DragonX by Dragon Capital để mở tài khoản miễn phí và đầu tư quỹ DCDS tiện lợi hơn.
Hệ điều hành iOS: Nhấn để tải trên AppStore
Hệ điều hành Android: Nhấn để tải trên CH Play
Khuyến cáo: Thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và có thể được thay đổi, cập nhật vào từng thời điểm. Dragon Capital không đưa ra bất kỳ bảo đảm, tư vấn, đề nghị hay khuyến nghị đầu tư nào qua các thông tin này. Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng phải được thực hiện trên cơ sở các tài liệu chào bán có liên quan phù hợp với quy định pháp luật. Hiệu quả đầu tư trong quá khứ không phải là chỉ dẫn cho tương lai. Nhà đầu tư cần nghiên cứu thận trọng tài liệu chào bán liên quan và nên xin ý kiến chuyên gia độc lập nếu có bất kỳ thắc mắc nào
