FUEVFVND là gì?
FUEVFVND là mã giao dịch của Quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND, quỹ hoán đổi danh mục mô phỏng chỉ số VN Diamond do Dragon Capital quản lý, niêm yết trên HOSE từ 22/04/2020. Đây là quỹ ETF có quy mô lớn nhất trong ba quỹ ETF của Dragon Capital và nằm trong nhóm ETF lớn nhất thị trường Việt Nam.
Điểm khác biệt của FUEVFVND so với các ETF theo vốn hoá là tiêu chí chọn rổ: chỉ số VN Diamond gom những cổ phiếu mà nhà đầu tư nước ngoài đã mua tới sát giới hạn sở hữu cho phép, tức nhóm cổ phiếu được khối ngoại ưa thích nhưng khó mua thêm trực tiếp. Chứng chỉ quỹ ETF không bị giới hạn sở hữu nước ngoài, nên quỹ trở thành kênh tiếp cận gián tiếp cho dòng vốn này.
Chỉ số VN Diamond và rổ cổ phiếu của quỹ
VN Diamond do HOSE xây dựng, chọn cổ phiếu từ VN100 đáp ứng đồng thời điều kiện về tỷ lệ sở hữu nước ngoài đã sử dụng, vốn hoá, thanh khoản và định giá, số lượng cổ phiếu trong rổ dao động theo từng kỳ xem xét. Rổ thường tập trung vào ngân hàng, công nghệ và bán lẻ, số mã ít hơn VN30 nên mức độ tập trung cao hơn.
Chính đặc điểm này làm giá FUEVFVND có những giai đoạn giao dịch với phần bù đáng kể so với iNAV, khi nhu cầu của nhà đầu tư nước ngoài tăng mạnh. Nhà đầu tư nên đọc iNAV và premium, discount của ETF trước khi đặt lệnh, và xem bài VN30, VN Diamond và VN Midcap để đối chiếu ba rổ.
FUEVFVND phù hợp với ai?
Nhà đầu tư muốn nắm nhóm cổ phiếu chất lượng cao được khối ngoại lựa chọn mà không phải mua từng mã đã hết room.
Nhà đầu tư chấp nhận danh mục tập trung hơn VN30 và mức biến động cao hơn để đổi lấy khả năng hưởng lợi từ dòng vốn ngoại.
Nhà đầu tư quốc tế cần kênh đầu tư vào Việt Nam không bị chặn bởi giới hạn sở hữu.
Phí và chi phí khi nắm giữ FUEVFVND
Phí quản lý theo bản cáo bạch là 0,80%/năm, trừ dần vào NAV. Tổng chi phí hoạt động công bố trong báo cáo định kỳ; cách so sánh chi phí giữa các ETF ở bài phí quỹ ETF và TER là gì. Với FUEVFVND, chi phí đáng lưu ý hơn cả phí quản lý là phần bù so với iNAV tại thời điểm mua, vì vậy lệnh giới hạn gần iNAV là thói quen nên có.
Cách mua FUEVFVND trên DragonX
FUEVFVND niêm yết trên HOSE nên được mua bán như một cổ phiếu: đặt lệnh theo mã, khớp theo giá thị trường trong phiên, lô chẵn 100 chứng chỉ quỹ, thanh toán T+2. Trên ứng dụng DragonX, nhà đầu tư mở hoặc liên kết tài khoản chứng khoán tại KIS Việt Nam ngay trong luồng đặt lệnh, rồi chọn FUEVFVND và đặt lệnh mua. Phí giao dịch trên DragonX là 0,03% giá trị lệnh; lệnh bán chịu thêm thuế thu nhập cá nhân 0,1% theo quy định.
Trước khi đặt lệnh, so giá đang khớp với iNAV để tránh trả phần bù cao hơn giá trị rổ; ưu tiên lệnh giới hạn ở những phút đầu phiên. Quy trình từng bước, số vốn tối thiểu và các lỗi thường gặp nằm ở bài cách mua chứng chỉ quỹ ETF; thao tác trên ứng dụng xem hướng dẫn giao dịch quỹ ETF trên DragonX.
Rủi ro cần hiểu trước khi mua FUEVFVND
Rủi ro thị trường: giá chứng chỉ quỹ đi theo rổ cổ phiếu, thị trường giảm thì NAV giảm tương ứng; quỹ không có cơ chế phòng thủ như quỹ chủ động.
Rủi ro tập trung và rủi ro premium: rổ ít mã và tập trung ngành; phần bù so với iNAV có thể thu hẹp đột ngột khi dòng vốn ngoại đảo chiều, làm giá giảm nhanh hơn NAV.
Chênh lệch giá và iNAV: khi thanh khoản mỏng hoặc thị trường biến động, giá khớp có thể lệch khỏi giá trị rổ; phần bù trả khi mua là chi phí mất ngay.
Sai số mô phỏng: lợi suất quỹ thường thấp hơn chỉ số một khoảng tương ứng phí và chi phí giao dịch; xem sai số mô phỏng của ETF là gì.
Phân tích đầy đủ sáu nhóm rủi ro nằm ở bài rủi ro khi đầu tư ETF.
Câu hỏi thường gặp
Hỏi: FUEVFVND khác E1VFVN30 ở điểm nào?
Đáp: E1VFVN30 chọn rổ theo vốn hoá và thanh khoản (30 mã lớn nhất); FUEVFVND chọn theo tỷ lệ sở hữu nước ngoài đã sử dụng, rổ tập trung hơn và chịu ảnh hưởng rõ từ dòng vốn ngoại. Phí quản lý FUEVFVND cao hơn (0,80% so với 0,65%).
Hỏi: Vì sao giá FUEVFVND thường cao hơn iNAV?
Đáp: Vì nhà đầu tư nước ngoài không mua trực tiếp được cổ phiếu hết room nên sẵn sàng trả thêm để mua qua ETF; phần bù đó là cung cầu với chứng chỉ quỹ, không phải giá trị rổ tăng.
Hỏi: Nhà đầu tư trong nước có nên mua khi premium rộng?
Đáp: Nên chờ hoặc dùng lệnh giới hạn gần iNAV; phần bù trả khi mua là khoản mất ngay, độc lập với diễn biến chỉ số về sau.
Tìm hiểu sâu hơn
Thông tin trên trang mang tính tham khảo, không phải lời chào mua hay khuyến nghị đầu tư. Số liệu NAV, quy mô và hiệu suất lấy từ công bố của công ty quản lý quỹ và được cập nhật tự động; nhà đầu tư đối chiếu với bản cáo bạch và báo cáo quỹ trước khi quyết định.
